白虎 美穴 华安证券：赐与汉钟精机买入评级
华安证券（600909）股份有限公司张帆近期对汉钟精机（002158）进行探讨并发布了探讨讲解《业务强壮发展，盈利能力执续提高》，本讲解对汉钟精机给出买入评级，现时股价为16.44元。
汉钟精机
主要不雅点：
公司发布2024年中报
公司发布2024年中报，2024年上半年杀青营收18.35亿元(+3.72%)，归母净利润4.51亿元(+23.30%)，扣非后归母净利润4.25亿元(+20.84%)，研究现款流净额3.87亿元(+19.33%)，加权平均净财富收益率为11.62%(+0.19pct)。单季度来看，二季度公司杀青营收10.85亿元(+0.60%)，归母净利润3.04亿元(+22.21%)，扣非后归母净利润2.89亿元(+19.30%)。
压缩机业务安妥增长白虎 美穴，外洋市集执续发力
分居品来看，压缩机业务方面，固然2024年上半年大环境有所影响，行业竞争热烈，但公司共杀青营收9.60亿元(+6.96%)，其中热泵居品已在白酒、氟化工等行业缔造了示范阵势，同期公司也在随性开发多样无油空压机居品，尽力于于杀青空压居品多元化路子。真空业务方面，光伏行业短期需求有所下落，而半导体行业在国产替代的大趋势下仍有较大市集空间，但市集开拓周期相对较长，因此上半年真空居品营收同比小幅下落7.11%。零件及维修方面，上半年营收同比增长65.79%，且毛利率同比增长8.69pct，而铸件居品上半年营收同比下落25.99%，但毛利率同比普及3.01pct。分地区来看，2024年上半年公司外洋市集营收推测3.46亿元，占比18.84%，同比增长10.23%。阐明公司5月31日公告，公司在好意思国佐治亚州投资开导全资子公司，主要镇静公司真空泵居品在好意思国市集的销售及售后做事业务。咱们以为，这一计谋故意于普及公司国际竞争力，让外洋市集成为新增长赛谈。
空压机市集需求浩荡，泛半导体行业真空泵居品市集空间较大
空压机领域，尽管讲解期内海表里市集需求举座呈现疲软景况，但存量市集方面，工业领域设备更新需求纷乱；增量市集方面，煤矿、化工、水泥等多行业空压居品从喷油向无油诊疗，需求量也在慢慢增大。现阶段公司开发的22-45kw干式无油居品蓄意年底小批量投放，瞻望将来有较大发展空间。真空泵领域，动力变革趋势不改，光伏产业长久发展趋势仍督察乐不雅，而国内半导体行业仍在不停发展，在国产替代和供应链自主可控的大趋势下，公司半导体真空泵居品有望同步发展。
投资残忍
咱们看好公司长久发展，督察之前的盈利预测为：2024-2026年贸易收入预测为42.35/48.47/55.80亿元；归母净利润预测为9.69/11.18/13.05亿元；以现时总股本5.35亿股计较的摊薄EPS为1.81/2.09/2.44元。现时股价对应的PE倍数为9/8/7倍，督察“买入”投资评级。
风险辅导
1)光伏行业后续扩产不足预期的风险。2)半导体行业客户拓展不足预期的风险。3)外洋市集波动的风险。4)原材料大幅波动的风险。5)测算市集空间的裂缝风险。
数据中心阐明近三年发布的研报数据计较，国信证券吴双探讨员团队对该股探讨较为潜入，近三年预测准确度均值高达89.91%，其预测2024年度包摄净利润为盈利9.25亿，阐明现价换算的预测PE为9.62。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级2家，增执评级2家。
以上本体为据公开信息整理白虎 美穴，由智能算法生成，不组成投资残忍。